Методы финансового планирования + формулы расчета показателей для планирования

Вы узнаете:

• Какие методы используются при финансовом планировании.
• По каким принципам планируется финансовая деятельность предприятия.
• Как рассчитываются основные плановые показатели деятельности предприятия.

Для планирования финансовых показателей на предприятии используется несколько стандартных методов. Методы финансового планирования представляют собой определенные способы, с помощью которых проводится расчет финансовых коэффициентов.

Принципы финансового планирования

Финансовое планирование на предприятии проводится с помощью нескольких общепринятых принципов:

• «Золотое банковское правило». Получение финансов и их использование проводятся строго в установленный срок. Если необходимы капитальные вложения на перспективу, для их финансирования можно использовать долгосрочные заемные финансовые средства.
• Платежеспособность. Данный принцип предполагает, что финансовое планирование обеспечивает платежеспособность компании на любом этапе ее деятельности.
• Оптимизация капитальных вложений. Для капвложений нужно подбирать дешевые источники финансирования. К примеру, финансовый лизинг. Привлечение к финансированию капвложений банковских кредитов допускается в редких случаях – если есть эффект финансового рычага, то есть рентабельность активов компании превышает процентную ставку по кредиту.
• Риски должны быть сбалансированы. Самые рисковые инвестиции, рассчитанные на длительный срок, можно финансировать из внутренних источников компании.
• Учет потребностей рынка. Необходимо определить, будет ли спрос на продукцию или услуги, которые предлагает компания, сможет ли фирма оперативно отреагировать на возможные рыночные изменения.
• Максимальная рентабельность. Стоит прорабатывать именно те направления, которые смогут обеспечить максимальную отдачу.

Методы планирования финансов

К основным методам финансового планирования относятся:

• Расчетно-аналитический.
• Нормативный.
• Балансовый.
• Метод многовариантности.
• Экономико-математическое моделирование.

Рассмотрим главные методы финансового планирования подробнее.

Расчетно-аналитический метод финансового планирования

Принцип расчетно-аналитического метода заключается в том, что на базе нынешнего финансового показателя рассчитывается его величина в плановом периоде. Данный метод финансового планирования на предприятии используется при отсутствии технико-экономических нормативов, когда взаимосвязь между отдельными показателями устанавливается лишь косвенно, на основе изучения динамики за несколько отчетных периодов. Процесс планирования проходит в несколько этапов:

• Изучение данных за предыдущий период.
• Оценка динамики данных.
• Оценка перспектив развития.
• Расчет плановых показателей.

Расчет плановой величины того или иного финансового показателя можно произвести по формуле:

Фпл = Фотч * I, где:

• Фпл – плановое значение показателя.
• Фотч – отчетная величина финансового показателя.
• I – индекс изменения показателя, рассчитанный на основе оценки динамики предыдущих периодов.

Нормативный метод финансового планирования

При нормативном методе финансового планирования используются заранее оговоренные нормы и нормативы (налоговые ставки, нормы амортизации, тарифные ставки). На их основе рассчитывается потребность предприятия в финансах и источниках финансов. 

Если ваша компания нуждается во внешних источниках финансирования, то вам будет полезна статья журнала «Коммерческий директор», в которой составлен алгоритм привлечения денежных средств и поиска инвесторов.

Смотреть алгоритм привлечения финансов

Для целей финансового планирования разработана нормативная система, включающая следующие разделы:

• Федеральные нормативы. Это показатели, принятые на территории всей страны. В эту категорию входят федеральные налоги, нормы амортизации основных средств, тарифы на социальное страхование и прочие показатели, влияющие на работу организации.
• Нормативы субъектов Федерации. Аналогичные показатели (налоговые и тарифные ставки и т.д.), которые взимаются субъектами Федерации.
• Местные нормативы. Налоги, отчисляемые в бюджет города.
• Нормативы отрасли, которые действительны в рамках конкретной отрасли или группы. К примеру, есть нормативы общие для малых предприятий или открытых акционерных обществ.
• Нормативы компании. Разрабатываются самим предприятием и используются для контроля за работой компании. С помощью внутренних нормативов можно регулировать производственную и финансовую деятельность предприятия, дебиторскую и кредиторскую задолженность, товарные, материальные и сырьевые запасы и т.д. На основании нормативов и базовых показателей рассчитываются финансовые показатели.

Балансовый метод финансового планирования

Здесь составляются балансы, анализируются значения. После этого размер финансовых ресурсов, которые на данный момент имеются в наличии на предприятии, увязываются с фактической потребностью.

Балансовый метод финансового планирования позволяет сбалансировать финансирование всех производственных расходов и наиболее рациональным образом распределить источники денег.

Балансовый метод незаменим, если требуется спланировать распределение чистой прибыли и иных финансовых поступлений, спрогнозировать потребность поступления денег в различные финансовые фонды.

Балансовую увязку по финансовым ресурсам можно вычислить по формуле:

Он + П = Р + Ок, где:

• Он – остаток денег на начало отчетного периода.
• П – приход денежных средств.
• Р – расход финансовых ресурсов.
• Ок – остаток денег на конец отчетного периода.

Метод многовариантности

Метод многовариантности, называемый также методом оптимизации финансовых плановых решений, заключается в создании нескольких вариантов расчетов финансовых показателей и выбора оптимального. При разработке вариантов могут использоваться различные критерии выбора:

• Минимум приведенных затрат.
• Максимум приведенной прибыли.
• Минимум текущих затрат.
• Минимальное количество времени на оборот капитала.
• Максимальный доход на каждый вложенный рубль и т.д.

Приведенные затраты рассчитываются по формуле:

Зприв = Зт + Зе * Кнк, где:

• Зприв – приведенные затраты.
• Зт – текущие затраты, которые учитываются в себестоимости продукции.
• Зе – единовременные капитальные вложения.
• Кнк – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений.
• Кнк – это минимально допустимая норма эффективности капитальных вложений. Ниже этого показателя вложения нецелесообразны. На данный момент размер коэффициента для отраслей народного хозяйства составляет 0,15.

Приведенная прибыль может быть рассчитана по формуле:

Пп = Пт – Зе * Кнк, где:

• Пп – приведенная прибыль.
• Пт – текущая прибыль.
• Зе – единовременные затраты (вложения).
• Кнк – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений.

Экономико-математическое моделирование

С помощью метода экономико-математического моделирования можно рассчитать числовое выражение взаимосвязей между отдельными финансовыми коэффициентами и показателями и факторами, от которых они зависят. Данные взаимосвязи можно выразить в экономико-математической модели. Чтобы построить данную модель, необходимо пройти несколько шагов:

• Изучить динамику выбранного показателя за некоторый период времени.
• Выявить факторы, которые влияют на направление динамики и проанализировать степень зависимости показателя от этих факторов.
• Рассчитать модель функциональной зависимости выбранного финансового показателя от главных факторов, которые на него влияют.
• Разработать несколько вариантов плановых значений данного показателя.
• Проанализировать и оценить перспективные значения показателя.
• Разработать и принять плановое решение и выбрать оптимальный вариант из нескольких предложенных.

Факторный метод финансового планирования

Факторный метод планирования финансовых показателей используется для расчета запланированной прибыли. Здесь есть ряд принципиальных условий:

• При расчете используются базовые показатели за минувший отчетный период.
• В наличии есть точная система факторов, которые влияют на плановый показатель.
• Инфляционный фактор учитывается в полной мере.
• При расчете используются гибкие параметры, и допускается некоторое отклонение от выбранной величины.
• Из нескольких вариантов выбирается оптимальный показатель, вследствие чего прогнозируемый объект получает исходные целевые параметры.

На основе этих исходных параметров и осуществляется планирование.

Сводимость баланса

Каждый описанный выше метод планирования финансов позволяет рассчитать планируемые значения определенных финансовых показателей. Чтобы разработать план на уровне баланса доходов и расходов потребуются расчеты, с помощью которых можно свести баланс.

Простейший из них – «метод пробки». Принцип заключается в поиске дисбаланса (разницы между пассивной и активной частью баланса) и поиске путей, с помощью которых этот дисбаланс можно ликвидировать.

К примеру, отрицательная разносить пассивов и активов свидетельствует о том, что компания испытывает недостаток денежных средств для обеспечения дальнейшей деятельности. Среди возможных путей ликвидации «пробки» – привлечение дополнительного долгосрочного или краткосрочного финансирования. К примеру, с помощью кредитования.

Еще один метод носит название «процент от продаж». Данный метод основывается на ряде условий:

• Основные фонды компании работают на полную мощность. Для того, чтобы увеличить объем реализации продукции, необходимы дополнительные инвестиции.
• Компания работает достаточно стабильно, большая часть статей баланса на начало года оптимизированы.
• Изменение активных и пассивных статей пропорциональны изменению объема продаж.

Далее используется следующий алгоритм:

• Выявляются балансовые статьи, изменяемые пропорционально продажам. Они переносятся в прогнозную форму. Предварительно они умножаются на индекс роста объема продаж.
• Статьи, которые не меняются при росте объема реализаций, а рассчитываются как последствия финансовых и иных решений, остаются неизменными.
• Рассчитывается нераспределенный доход прогнозного периода. К прибыли отчетного периода прибавляется прогнозируемый доход, из которого вычитаются дивидендные выплаты.
• Рассчитывается необходимость дополнительного финансирования. Проводится поиск возможных источников.
• Сводится баланс. При этом необходимо учитывать эффект обратной финансовой связи: привлеченные заемные средства увеличат источники финансирования, но вместе с тем увеличат и издержки (нужно выплачивать проценты или погашать часть долга).

Если баланс свести не получается, можно провести ряд других итераций, каждая из которых будет учитывать последствия определенных финансовых решений.